الفرق بين الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية

يعرف كل مستثمر النصيحة السائدة للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. لكن أولئك الذين يسعون للحصول على عوائد كبيرة على رؤوس أموالهم قد يضطرون إلى الانتظار لأشهر أو سنوات لرؤية أموالهم تنمو بشكل كبير ، خاصة عند الاستثمار في الأسهم القيادية مثل آي بي إم. و كوكا كولا. و ميكروسوفت .

لذلك ، قد يقرر المستثمرون الجريئون الاستثمار في أسهم الشركات الأصغر التي تتداول في الأسواق الدولية الأقل نموًا كطريقة لجني مكاسب رأسمالية أكبر . غالبًا ما توجد هذه الشركات في البلدان ذات اقتصادات الأسواق الناشئة والناشئة. ومع ذلك ، هناك اختلافات أساسية يجب أن تكون على دراية بها بين اقتصادات السوق الحدودية والصاعدة.

الماخذ الرئيسية

قد يقرر المستثمرون العدوانيون الاستثمار في أسهم الشركات الأصغر التي تتداول في الأسواق الدولية الأقل نموًا - المعروفة بالأسواق الناشئة والحدودية - كطريقة لجني مكاسب رأسمالية أكبر.

تشمل الأسواق الناشئة البلدان التي هي في طور التحول إلى اقتصاد متقدم ؛ الأسواق الحدودية هي اقتصادات أقل تقدمًا في العالم النامي.

لا تزال الأسواق الناشئة قادرة على توفير عوائد أعلى على رأس المال مع مخاطر أقل وسيولة أكبر من حيازات الأسواق الحدودية ، على الرغم من الارتباط المتزايد بين الأسواق الناشئة والسوق الأمريكية.

الأسواق النامية

البلدان ذات اقتصاد السوق الناشئ كان يشار إليها باسم "البلدان الأقل تقدمًا اقتصاديًا" (LEDCs). هذه هي البلدان التي لا تتمتع حاليًا بالقوة الاقتصادية لدول مثل الولايات المتحدة أو اليابان ولكنها في طور التحول إلى اقتصاد متقدم بعض الأمثلة على اقتصادات الأسواق الناشئة الهند والمكسيك وروسيا وباكستان والمملكة العربية السعودية.

توفر الأسواق الناشئة سيولة واستقرارًا أكبر من الأسواق الحدودية. ومع ذلك ، يعتقد بعض المحللين الماليين أن بعض الأسواق الناشئة قد نضجت إلى النقطة التي تتحرك فيها على الأقل إلى حد ما جنبًا إلى جنب مع السوق الأمريكية. نتيجة لذلك ، فشلوا في توفير مستوى التنويع الذي وعدوا به ذات مرة. تعمل الأسواق الحدودية الآن على سد هذه الفجوة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون إلى تحقيق عائد على رؤوس أموالهم لا يرتبط إلى حد كبير ببقية الاقتصاد العالمي.

الأسواق الحدودية

الأسواق الحدودية هي اقتصادات أقل تقدمًا في العالم النامي. السوق الحدودية أقل رسوخًا من الأسواق الناشئة. لا يوجد لدى العديد من الأسواق الحدودية أسواق أسهم متطورة ، ورغم أنها أصغر حجمًا وأقل سهولة في الوصول إليها وأكثر خطورة من الأسواق الناشئة ، إلا أنها لا تزال تعتبر استثمارات مجدية.

ومع ذلك ، يواجه المستثمرون الذين يستثمرون في الأسواق الحدودية مخاطر معينة ، مثل عدم الاستقرار السياسي ، وضعف السيولة ، وعدم كفاية التنظيم ، والتقلبات المالية المتدنية ، والتقلبات الكبيرة في أسعار العملات.

مزايا وعيوب الأسواق الناشئة والناشئة

بينما تأتي الأسواق الحدودية مع بعض المخاطر الجوهرية ، فإنها قد تقدم أيضًا نوع العوائد التي قدمتها الأسواق الناشئة في السابق ، خاصة خلال التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. يمثل عدد سكان الاقتصادات التي تشكل السوق الحدودية ما يقرب من خمس إلى ثلث سكان العالم ويشمل العديد من الاقتصادات المتنامية بشكل كبير. ومع ذلك ، لا تزال الأسواق الحدودية شريحة صغيرة جدًا من الاقتصاد العالمي.

يعتقد بعض الاقتصاديين أن الشركات التي تشكل جزءًا من السوق الحدودية في إفريقيا ستشهد طفرة اقتصادية عالمية كبرى قادمة . بغض النظر عن نموها المتوقع ، لا يزال بإمكان الأسواق الناشئة توفير عوائد أعلى على رأس المال مع مخاطر أقل وسيولة أكبر من حيازات الأسواق الحدودية ، على الرغم من ارتباطها المتزايد بسوق الولايات المتحدة. يمكن للمستثمرين الجريئين أن يربحوا على المدى الطويل من خلال التخصيص بالتساوي في كل من هذه القطاعات.

كيف يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الأسواق

تستثمر العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة في الأسواق الناشئة. هناك أيضًا عدد صغير من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الأسواق الحدودية. تقدم مورجان ستانلي كابيتال انترناشيونال مؤشر iShares MSCI للأسواق الناشئة (MSCI) ، والذي يتكون من 26 اقتصادًا نامًا ، بما في ذلك البرازيل والصين ومصر واليونان والهند والمكسيك وباكستان وروسيا والمملكة العربية السعودية وجنوب إفريقيا. يقدم مورجان ستانلي أيضًا ETF للأسواق الحدودية ، iShares MSCI Frontier Markets 100 ( FM ). يقدم Guggenheim مؤسسة ETF واسعة النطاق تشمل تقريبًا كل دولة مصنفة كجزء من السوق الحدودية ( FRN ). تقدم Powershares العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاعات محددة من الأسواق الحدودية ، مثلمحفظة البلدان الحدودية لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ( PMNA ) التي تركز على منطقتي الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى في بورصات الدول الفردية ، على سبيل المثال ، iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund ( EWW ).

يمكن تحليل هذه الأوراق المالية بنفس طريقة تحليل أي عرض استثماري آخر. في الوقت نفسه ، يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل عن أنواع المخاطر التي قد يواجهونها مع كل من هذه الأدوات. بالنسبة للجزء الأكبر ، يجب أن يكون المستثمرون على استعداد للالتزام بأموالهم لفترات طويلة من الزمن. اعتمادًا على العوامل الاقتصادية العالمية ، قد لا تتحرك الأسواق الحدودية والناشئة دائمًا جنبًا إلى جنب مع بعضها البعض. يوصى بأن يقوم المستثمرون الذين يسعون إلى التنويع الواسع والمخاطر الأقل بتقسيم الجزء القوي من محافظهم الاستثمارية بين هذين القطاعين.

تقدم الأسواق الحدودية والناشئة تنوعًا واسعًا

يوفر الاستثمار في الأسواق الناشئة والحدود احتمالية تحقيق عوائد أعلى ومخاطر أعلى ، لكن اقتصادات الأسواق الناشئة أكثر استقرارًا وتطورًا من الأسواق الحدودية. لقد حققت اقتصادات دول الأسواق الناشئة مستوى بدائيًا من التنمية ، بينما تمثل الأسواق الحدودية الدول الأقل تقدمًا اقتصاديًا في السوق العالمية. يوفر هذا النقص في التنمية مستوى من تنويع الاستثمار لا يمكن تكراره في أسواق أكثر نضجًا. يحمل كلا النوعين من الأسواق أيضًا عدة أنواع من مخاطر الاستثمار ، بما في ذلك مخاطر السوق ، والمخاطر السياسية ، ومخاطر العملة ، فضلاً عن مخاطر التأميم .