كيف تعمل السندات وكيفية الاستثمار فيها

اعتاد معظمنا على اقتراض المال في بعض القدرات ، سواء كان ذلك رهن منازلنا أو ضخ بضعة دولارات من صديق. وبالمثل، تقترض الشركات والبلديات والحكومة الفيدرالية الأموال أيضا. كيف؟ عن طريق إصدار السندات.

كيف تعمل السندات؟

السندات هي وسيلة للمنظمة لجمع الأموال. لنفترض أن مدينتك تطلب منك استثمارا معينا للمال. في المقابل ، تعد مدينتك برد هذا الاستثمار ، بالإضافة إلى الفائدة ، خلال فترة زمنية محددة.

على سبيل المثال ، يمكنك شراء سندات لمدة 10 سنوات بقيمة 10000 دولار تدفع فائدة 3٪. في المقابل ، ستعدك مدينتك بدفع فائدة على 10000 دولار كل ستة أشهر ، ثم تعيد 10000 دولار بعد 10 سنوات.

كيفية كسب المال من السندات

هناك طريقتان لكسب المال من خلال الاستثمار في السندات.

الأول هو الاحتفاظ بتلك السندات حتى تاريخ استحقاقها وتحصيل مدفوعات الفائدة عليها. عادة ما يتم دفع فائدة السندات مرتين في السنة.

الطريقة الثانية للاستفادة من السندات هي بيعها بسعر أعلى مما تدفعه في البداية.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سندات بقيمة 10,000 دولار بالقيمة الاسمية - بمعنى أنك دفعت 10,000 دولار -- ثم قمت ببيعها مقابل 11,000 دولار عندما تزداد قيمتها السوقية، يمكنك الحصول على فرق 1,000 دولار.

يمكن أن ترتفع أسعار السندات لسببين رئيسيين. إذا تحسن ملف تعريف مخاطر الائتمان للمقترض بحيث يكون أكثر عرضة لسداد السند عند الاستحقاق ، فإن سعر السند يرتفع عادة. أيضا ، إذا انخفضت أسعار الفائدة السائدة على السندات الصادرة حديثا ، فإن قيمة السندات الحالية بسعر أعلى ترتفع.

الاستثمار في صناديق السندات

تأخذ صناديق السندات الأموال من العديد من المستثمرين المختلفين وتجمعها معا لمدير الصندوق للتعامل معها. عادة ما يعني هذا أن مدير الصندوق يستخدم المال لشراء مجموعة واسعة من السندات الفردية. الاستثمار في صناديق السندات أكثر أمانا من امتلاك السندات الفردية.

أنواع السندات

تأتي السندات في مجموعة متنوعة من الأشكال ، لكل منها مجموعة خاصة بها من الفوائد والعيوب.

سندات الشركات - تميل هذه السندات إلى تقديم أسعار فائدة أعلى من الأنواع الأخرى من السندات، ولكن الشركات التي تصدرها أكثر عرضة للتخلف عن السداد من الكيانات الحكومية.

السندات البلدية - وتسمى أيضا سندات موني ، ويتم إصدارها من قبل الولايات والمدن والكيانات الحكومية المحلية الأخرى لتمويل المشاريع العامة أو تقديم الخدمات العامة. على سبيل المثال ، قد تصدر المدينة سندات بلدية لبناء جسر جديد أو إعادة إنشاء حديقة حي.

سندات الخزانة -- الملقبة بسندات T، يتم إصدارها من قبل الحكومة الأمريكية. وبسبب عدم وجود مخاطر التخلف عن السداد، فإنها لا تضطر إلى تقديم نفس أسعار الفائدة (الأعلى) مثل سندات الشركات.

كيفية شراء السندات

على عكس الأسهم ، لا يتم تداول معظم السندات علنا ، بل يتم تداولها دون وصفة طبية ، مما يعني أنه يجب عليك استخدام وسيط. ومع ذلك، فإن سندات الخزانة هي استثناء - يمكنك شراؤها مباشرة من الحكومة الأمريكية دون المرور عبر وسيط.

تكمن المشكلة في هذا النظام في أنه نظرا لأن معاملات السندات لا تحدث في موقع مركزي ، فإن المستثمرين يواجهون صعوبة في معرفة ما إذا كانوا يحصلون على سعر عادل. على سبيل المثال ، قد يبيع الوسيط سندا معينا بعلاوة (بمعنى أعلى من قيمته الاسمية). لحسن الحظ ، تنظم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) سوق السندات إلى حد ما عن طريق نشر أسعار المعاملات عندما تصبح هذه البيانات متاحة.

إيجابيات الاستثمار في السندات

السلامة -- إحدى مزايا شراء السندات هي أنها استثمار آمن نسبيا. لا تميل قيم السندات إلى التقلب بقدر ما تتقلب أسعار الأسهم.

الدخل -- فائدة أخرى للسندات هي أنها توفر تدفق دخل يمكن التنبؤ به ، حيث تدفع لك مبلغا ثابتا من الفائدة مرتين في السنة.

المجتمع -- عندما تستثمر في سند بلدي، قد تساعد في تحسين نظام المدارس المحلية، أو بناء مستشفى، أو تطوير حديقة عامة.

التنويع -- ربما تكون أكبر فائدة للاستثمار في السندات هي التنويع الذي تجلبه السندات إلى محفظتك. على المدى الطويل ، تفوقت الأسهم على السندات ، ولكن وجود مزيج من الاثنين يقلل من المخاطر المالية الخاصة بك.

سلبيات الاستثمار في السندات

نقد أقل -- تتطلب منك السندات حبس أموالك لفترات طويلة من الزمن.

مخاطر أسعار الفائدة -- نظرا لأن السندات هي استثمار طويل الأجل نسبيا ، فستواجه خطر حدوث تغييرات في أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، إذا اشتريت سندات لمدة 10 سنوات بفائدة 3٪ وبعد شهر ، تقدم نفس المصدر سندات بفائدة 4٪ ، فإن قيمة سنداتك تنخفض. إذا كنت تحتفظ بها ، فسوف تخسر الأرباح المحتملة من خلال التعثر في هذا المعدل المنخفض.

التخلف عن السداد للمصدر -- هذا أمر غير شائع ، ولكن إذا تخلفت جهة الإصدار عن الوفاء بالتزاماتها ، فإنك تخاطر بخسارة مدفوعات الفائدة ، أو سداد رأس المال الخاص بك ، أو كليهما.

الشفافية -- هناك شفافية أقل في سوق السندات مقارنة بسوق الأوراق المالية ، لذلك يمكن للوسطاء في بعض الأحيان الإفلات من فرض أسعار أعلى ، وقد تواجه صعوبة في تحديد ما إذا كان السعر الذي يتم اقتباسه لسند معين عادلا.

عوائد أصغر -- العائد على الاستثمار الذي ستحصل عليه من السندات أقل بكثير مما ستحصل عليه مع الأسهم.

هل السندات استثمار جيد؟

الشخص الوحيد الذي يمكنه الإجابة على هذا السؤال هو أنت. فيما يلي بعض السيناريوهات التي يجب مراعاتها عند اتخاذ القرار:

إذا كنت من النوع الذي يكره المخاطرة ولا يستطيع حقا تحمل فكرة خسارة المال ، فقد تكون السندات استثمارا أكثر ملاءمة لك من الأسهم.

إذا كنت تستثمر بكثافة في الأسهم ، فإن السندات هي طريقة جيدة لتنويع محفظتك وحماية نفسك من تقلبات السوق.

إذا كنت على وشك التقاعد أو متقاعدا بالفعل ، فقد لا يكون لديك الوقت الكافي للخروج من الانكماش في سوق الأسهم ، وفي هذه الحالة تكون السندات مكانا أكثر أمانا لأموالك. في الواقع ، ينصح معظم الناس بالابتعاد عن الأسهم وإلى السندات مع تقدمهم في السن ، وهي ليست نصيحة رهيبة ، شريطة ألا ترتكب خطأ التخلص من أسهمك بالكامل في التقاعد.