تأثير التضخم على السندات

السند هو ضمان الدخل الثابت. تسمح السندات للحكومات والشركات ببيع بعض ديونها للمستثمرين. السندات التي تقدم سعر فائدة ثابت معرضة لمخاطر أسعار الفائدة. إذا قمت بشراء السندات، فمن الأفضل أن تعرف كيف يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على استثمارك.

فهم كيفية تأثير التضخم على العائد الحقيقي على السندات

التضخم هو ارتفاع مستوى أسعار السلع والخدمات. يمكن أن يكون لها تأثيران سلبيان على أولئك الذين يستثمرون في السندات. أحدهما واضح ، في حين أن الآخر أكثر دقة. للاستثمار بحكمة ، يجب أن تتعلم عن كليهما.

الوجبات السريعة الرئيسية

التضخم هو ارتفاع أسعار السلع والخدمات. يعمل الاحتياطي الفيدرالي على السيطرة على التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل.

تسمى العوائد التي ستحصل عليها على سنداتك "العائد الاسمي". العائد الاسمي هو كيف يؤثر التضخم على عائدات السندات الخاصة بك.

غالبا ما يزن المستثمرون القوة الشرائية المستقبلية مقابل ما إذا كان هناك شيء ما استثمارا آمنا أم لا.

باختصار، التضخم يجعل أسعار الفائدة ترتفع. وهذا بدوره يجعل قيم السندات تنخفض، ولكن الصورة الكاملة أكثر تعقيدا.

ما هو التضخم؟

التضخم هو ارتفاع أسعار السلع والخدمات في جميع القطاعات في الاقتصاد. تأثير التضخم هو تقليل قيمة المال. عندما يرتفع التضخم ، يمكنك شراء أقل بأموالك.

ملاحظه

وتسمى أسعار الفائدة على السندات أيضا "كوبونات السندات". سيحمل السند ذو سعر القسيمة الثابت نفس سعر الفائدة ، بغض النظر عما يحدث في السوق.

يتم قياس التضخم باستخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يتتبع مؤشر أسعار المستهلك التغير بمرور الوقت في أسعار السلع والخدمات.

التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هو البنك المركزي للولايات المتحدة. وهو يحدد السياسة النقدية للبلاد ويدير التضخم. عندما يرتفع التضخم، قد يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل. والهدف من ذلك هو الحد من الطلب على الائتمان والمساعدة في منع الاقتصاد من فرط النشاط.

عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل - أو عندما يتوقع أن يفعل ذلك في المستقبل - تميل أسعار الفائدة المتوسطة والطويلة الأجل أيضا إلى الارتفاع. وبما أن أسعار السندات والعوائد تتحرك في اتجاهين متعاكسين، فإن ارتفاع العائدات يعني انخفاض الأسعار. وهذا يعني قيمة أقل لاستثمارك في الدخل الثابت.

العوائد الاسمية مقابل العوائد الحقيقية

التأثير الثاني للتضخم أقل وضوحا. ولكن ، يمكن أن يستغرق لدغة كبيرة من عوائد محفظتك. هذا التأثير هو الفرق بين العائد "الاسمي" والعائد "الحقيقي". العائد الاسمي هو ما يوفره صندوق السندات أو السندات على الورق. يتم تعديل العائد الحقيقي للتضخم.

العائد الاسمي - التضخم = العائد الحقيقي

لفهم هذا المفهوم ، فكر في عربة تسوق من الطعام الذي تشتريه من السوبر ماركت. إذا كانت العناصر الموجودة في سلة التسوق تكلف 100 دولار هذا العام ، فإن التضخم بنسبة 3٪ يعني أن نفس المجموعة من العناصر تكلف 103 دولارات بعد عام.

لنفترض أنه خلال نفس العام ، لديك صندوق سندات قصير الأجل بعائد قدره 1٪. على مدار العام ، ترتفع قيمة استثمار 100 دولار إلى 101 دولار قبل الضرائب. على الورق ، حققت 1٪ ، ولكن في أموال العالم الحقيقي ، فقدوا بالفعل ما قيمته 2 دولار من القوة الشرائية. وكان العائد "الحقيقي" -2٪.

بلغ متوسط معدل التضخم في الولايات المتحدة منذ عام 1913 3.2٪. إنه منحرف إلى حد ما بسبب فترات التضخم المرتفعة في الحرب العالمية الأولى والحرب العالمية الثانية و 1970s ، لكنه لا يزال يعني أن المستثمرين بحاجة إلى كسب متوسط عائد سنوي قدره 3.2٪ فقط للبقاء حتى مع التضخم.4ومع ذلك ، مع تأثير الوباء ، قفز معدل التضخم السنوي للولايات المتحدة إلى 8.2٪ للأشهر ال 12 التي انتهت في سبتمبر 2022.

ضع في اعتبارك أن التضخم يتضاعف كل عام ، تماما مثل عوائد الاستثمار. ولكن مع التضخم، تكون النتيجة سلبية. منذ عام 1982 وحتى الوقت الحاضر ، ارتفع التضخم بنسبة 100٪ تقريبا على أساس تراكمي بسبب هذا التأثير المركب. نتيجة لذلك ، كنت بحاجة إلى رؤية قيمة استثماراتك تتضاعف خلال ذلك الوقت ، فقط لمواكبة التضخم.

العوائد الحقيقية مقابل السلامة

في بعض الحالات، يكون المستثمرون على استعداد لتداول عائد حقيقي سلبي مقابل الأمان. قد تقرر أن الحفاظ على مديرك هو أكثر أهمية.

إذا لم تكن السلامة على رأس أولوياتك، فضع في اعتبارك تأثير التضخم. إذا كان هدفك هو بناء بيضة عش للمستقبل ، فلن يكون صندوق السندات أو السندات الذي يدفع 2٪ كافيا. (تذكر أن إجمالي عائدك يجب أن يكون أكثر من 3.2٪.)

بدلا من ذلك ، فكر في نهج متنوع. أضف استثمارات متوسطة إلى عالية المخاطر مثل سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات ذات العائد المرتفع والأسهم.

تقدم العديد من شركات الصناديق المشتركة صناديق ذات عائد حقيقي مصممة للبقاء في صدارة التضخم التدريجي. أحد عيوب صناديق السندات هذه هو أن تكاليفها تميل إلى أن تكون مرتفعة. تقدم كل من مجموعة فانغارد و فيديليتي للاستثمارات منتجات برسوم أقل من متوسط الصناعة.

الخلاصة

سيكون التضخم دائما لصا صامتا يأكل قيمة استثماراتك طويلة الأجل. مع بعض التخطيط ، ستتمكن من البقاء متقدما بخطوة.

الأسئلة المتداولة

كيف يمكنك التمويل ضد التضخم؟

للتمويل ، أو حماية نفسك من التضخم ، اختر أدوات الاستثمار التي من المرجح أن تتجاوز التضخم. على سبيل المثال ، الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) هي نوع من السندات التي تعدل القيمة الرئيسية للسند بناء على التضخم. عادة ما تواكب الأسهم التضخم، ولكنها أيضا أكثر تقلبا. العقارات هي استثمار آخر يواكب عادة التضخم. يمكن أن يساعدك المستشار المالي الجيد في تطوير استراتيجية تلبي احتياجاتك.

هل سندات الادخار استثمار جيد؟

عادة ما يكون لسندات الادخار سعر فائدة يتماشى مع أدوات الادخار الآمنة الأخرى مثل حسابات التوفير المصرفية. وهذا يعني أن سعر الفائدة منخفض نسبيا، ولكن خطر التخلف عن السداد منخفض أيضا. إنها استثمار جيد إذا كان هدفك هو الحفاظ على مديرك. ومع ذلك ، يمكن للخيارات الأخرى مثل الأقراص المضغوطة أو المعاشات السنوية ذات الفائدة الثابتة أن تحقق هذا الهدف ، وقد تدفع سعر فائدة أعلى. إذا كان هدفك هو النمو ، فقد تكون أدوات الاستثمار الأخرى أكثر ملاءمة.