أساسيات بيع الأسهم على المكشوف

بيع الأسهم هو أسلوب تداول شائع للمستثمرين الذين لديهم الكثير من الخبرة، بما في ذلك مديري صناديق التحوط. يمكن أن تخلق أرباحا كبيرة. لكنه ينطوي أيضا على إمكانية خسارة الكثير من المال.

ينطوي بيع الأسهم على المكشوف ، المعروف أيضا باسم "البيع على المكشوف" ، على بيع الأسهم التي لا يمتلكها البائع أو أخذها على سبيل الإعارة من وسيط.1يجب أن يكون المستثمرون الذين لديهم أسهم قصيرة على استعداد لتحمل مخاطر أن مقامرتهم قد لا تنجح.


الوجبات السريعة الرئيسية

تحدث تداولات الأسهم القصيرة لأن البائعين يعتقدون أن سعر السهم يتجه نحو الانخفاض.

ينطوي بيع الأسهم على بيع دفعات من الأسهم لتحقيق ربح ، ثم إعادة شرائها بسعر رخيص عندما ينخفض السعر.

يمكن أن تكون أسعار الأسهم متقلبة ، ولا يمكنك دائما إعادة شراء الأسهم بسعر أقل وقتما تشاء.

يخضع بيع الأسهم لمجموعة من القواعد الخاصة بها والتي تختلف عن الاستثمار العادي في الأسهم.


أساسيات بيع الأسهم على المكشوف


لماذا البيع على المكشوف؟

عادة ، يمكنك بيع الأسهم لأنك تعتقد أن سعر السهم يتجه نحو الأسفل. الفكرة هي أنه إذا قمت ببيع السهم اليوم ، فستتمكن من إعادة شرائه بسعر أقل في المستقبل القريب.

إذا نجحت هذه الاستراتيجية ، فيمكنك تحقيق ربح عن طريق تحديد الفرق بين السعر عند البيع والسعر عند الشراء. سيظل الأمر في نهاية المطاف بنفس الكمية من المخزون من نفس المخزون الذي كان لديك في الأصل.

يقوم بعض المتداولين بالبيع على المكشوف فقط للمضاربة. يريد آخرون التحوط ، أو حماية ، مخاطر الجانب السلبي إذا كان لديهم مركز طويل.


ملاحظه

قد يكون المركز الطويل يمتلك أسهما من نفس السهم أو سهم ذي صلة مباشرة.


كيف يعمل بيع الأسهم على المكشوف

عادة ، عندما تقوم ببيع الأسهم ، فأنت تتداول أسهما لا تملكها.

على سبيل المثال ، إذا كنت تعتقد أن سعر السهم مبالغ فيه ، فقد تقرر اقتراض 10 أسهم من أسهم ABC من وسيطك. إذا قمت ببيعها بسعر 50 دولارا لكل منها ، فيمكنك الحصول على 500 دولار نقدا.

عند هذه النقطة ، لديك 500 دولار نقدا ، ولكنك تحتاج أيضا إلى شراء وإعادة 10 أسهم من الأسهم إلى وسيطك قريبا. إذا انخفض سعر السهم إلى 25 دولارا للسهم الواحد ، فيمكنك شراء الأسهم ال 10 مرة أخرى مقابل 250 دولارا فقط.

سيكون إجمالي ربحك 250 دولارا: الربح البالغ 500 دولار الذي حققته في البداية ، مطروحا منه 250 دولارا تنفقه لشراء الأسهم مرة أخرى. ولكن إذا ارتفع السهم فوق سعر 50 دولارا ، فسوف تخسر المال. سيكون عليك دفع سعر أعلى لإعادة شراء الأسهم وإعادتها إلى حساب الوسيط.

على سبيل المثال ، إذا كان السهم سيذهب إلى 250 دولارا للسهم الواحد ، فسيتعين عليك إنفاق 2500 دولار لإعادة شراء الأسهم ال 10 التي تدين بها للوساطة. ستظل تحتفظ بمبلغ 500 دولار الأصلي ، وبالتالي فإن صافي خسارتك سيكون 2000 دولار.


ملاحظه

حساب الربح للبيع على المكشوف أكثر تعقيدا قليلا. سوف تدفع عمولة صغيرة للتجارة، والتي من شأنها أن تأتي من أرباحك. اعتمادا على التوقيت ، قد تضطر أيضا إلى دفع أرباح الأسهم لمشتري أسهمك.


ما هي مخاطر البيع على المكشوف؟

عندما تقوم ببيع سهم، فإنك تعرض نفسك لمخاطر مالية كبيرة.

أحد الأمثلة الشهيرة على خسارة المال بسبب بيع الأسهم هو ركن شمال المحيط الهادئ لعام 1901. ارتفعت أسهم سكة حديد شمال المحيط الهادئ إلى 1000 دولار. أفلس بعض أغنى الرجال في الولايات المتحدة أثناء محاولتهم إعادة شراء الأسهم وإعادتها إلى المقرضين الذين اقترضوها منهم.

إذا كنت ترغب في بيع الأسهم على المكشوف ، فلا تفترض أنك ستتمكن دائما من إعادة شرائها وقتما تشاء ، بالسعر الذي تريده. يمكن أن تكون أسعار الأسهم متقلبة.

عند الاستثمار ، يجب ألا تفترض أبدا أنه لكي ينتقل السهم من السعر A إلى السعر C ، يجب أن يمر عبر السعر B. يجب أن يكون سوق سهم معين موجودا. قد ينتهي بك الأمر إلى خسارة أموال كبيرة إذا:


لا أحد يبيع الأسهم.

هناك الكثير من المشترين لأن البائعين الآخرين على المكشوف يحاولون إغلاق مراكزهم أيضا.


كيف يختلف البيع على المكشوف عن الاستثمار العادي؟

إن بيع الأسهم على المكشوف له مجموعة خاصة به من القواعد ، والتي تختلف عن الاستثمار العادي في الأسهم ، بما في ذلك قاعدة مصممة لتقييد البيع على المكشوف من زيادة انخفاض سعر السهم الذي انخفض بأكثر من 10٪ في يوم واحد ، مقارنة بسعر إغلاق اليوم السابق.

من الناحية النظرية ، فإن خطر الخسائر في البيع على المكشوف لا نهائي. يمكن أن يستمر سعر السهم في الارتفاع دون حدود. من الأفضل استخدام تكتيك البيع على المكشوف من قبل المتداولين المتمرسين الذين يعرفون ويفهمون المخاطر.


الأسئلة المتداولة


كم من الوقت يمكنني بيع سهم؟

من الناحية النظرية ، يمكنك بيع سهم طالما أردت. في الممارسة العملية ، ينطوي بيع الأسهم على اقتراض الأسهم من وسيطك ، ومن المرجح أنيفرض وسيطك رسوماحتى تقوم بتسوية ديونك. لذلك ، يمكنك بيع الأسهم طالما أنك تستطيع تحمل تكاليف الاقتراض.


ما هو عكس بيع السهم؟

عكس بيع الأسهم هو "الشراء". هذه هي الطريقة التي يشير بها المتداولون إلى فتح مركز بأمر شراء ، بدلا من أمر بيع. وبعبارة أخرى، فإن عكس بيع الأسهم هو شرائها.


هل يؤدي بيع السهم إلى انخفاض السعر؟

من غير المرجح أن يؤثر الفرد على السعر من خلال أمر بيع قصير واحد. ومع ذلك ، فإن جميع عمليات البيع تضع ضغوطا هبوطية على أسعار الأسهم ، سواء كان بائعا على المكشوف أو مستثمرا للشراء والاحتفاظ يقرر أخيرا البيع بعد عقود من الاحتفاظ بالسهم. إذا كان عدد كاف من الناس يبيعون في وقت واحد ، بغض النظر عما إذا كان البيع على المكشوف أم لا ، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض سعر السهم.


كيف تستفيد من شركة هابطة دون تقصير السهم؟

اثنتان من أكثر الطرق شيوعا للاستفادة من انخفاض السهم دون البيع على المكشوف هما الخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة العكسية. يمنحك شراء خيار البيع الحق في بيع سهم عند "سعر إضراب" معين ، لذلك يأمل المشتري أن ينخفض السهم ويمكنه كسب المزيد من المال عن طريق البيع بسعر الإضراب. تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة العكسية على مقايضات وعقود تكرر بشكل فعال مركزا قصيرا. على سبيل المثال، SQQQ هو صندوق ETF عكسي يتحرك في الاتجاه المعاكس ل QQQ. إذا كنت تعتقد أن سعر أسهم QQQ سينخفض، فإن بيع QQQ، وشراء خيار البيع على QQQ، وشراء الأسهم في SQQQ سيسمح لك جميعا بالربح من التحرك لأسفل.

المنشور التالي المنشور السابق